주식공부
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안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 워렌버핏이 투자 의사결정을 내릴 때 중요하게 생각하는 것 중의 하나가 그 기업이 경제적 해자를 보유하고 있는지 여부라고 합니다. 경제적 해자의 개념을 명확히 정의하기는 어렵지만 몇 가지 지표를 통해 경제적 해자를 갖춘 기업을 선별해낼 수 있습니다. 즉, 숫자를 통해 경제적 해자를 갖추었을 것으로 예상되는 기업을 선별해낼 수 있습니다. 오늘은 구분할 수 있는 기준 10가지에 대해 공유해보도록 하겠습니다. 1. 배당 성장에 집착하지 말고, 잉여현금흐름(Free Cash Flow : 영업현금흐름-영업에 대한 투자) 성장에 주목하자 (FCF가 장기간 +인 기업은 마이너스인 기업보다 차입금을 더 잘 상환하고, 주주에게 배당도 더 많이 줄 수 있고, 좋은 기업을 인수할 수도 있을..
보유한 주식의 경제적 해자 점검하는 10가지 방법안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 워렌버핏이 투자 의사결정을 내릴 때 중요하게 생각하는 것 중의 하나가 그 기업이 경제적 해자를 보유하고 있는지 여부라고 합니다. 경제적 해자의 개념을 명확히 정의하기는 어렵지만 몇 가지 지표를 통해 경제적 해자를 갖춘 기업을 선별해낼 수 있습니다. 즉, 숫자를 통해 경제적 해자를 갖추었을 것으로 예상되는 기업을 선별해낼 수 있습니다. 오늘은 구분할 수 있는 기준 10가지에 대해 공유해보도록 하겠습니다. 1. 배당 성장에 집착하지 말고, 잉여현금흐름(Free Cash Flow : 영업현금흐름-영업에 대한 투자) 성장에 주목하자 (FCF가 장기간 +인 기업은 마이너스인 기업보다 차입금을 더 잘 상환하고, 주주에게 배당도 더 많이 줄 수 있고, 좋은 기업을 인수할 수도 있을..
2023.02.01 -
안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 조금 전 제가 정찰병으로 1주만 매수해둔 ADT가 공개매수 대상이 되었다는 메시지를 받았어요. 공개매수의 뜻을 정확하게 몰라서 혹시 유상증자를 한다는 말인가? 라고 생각했습니다. 요즘 들어 조금씩 모아가고 있던 리츠인 스토어캐피탈(STOR)이 타 기업에게 100% 인수되는 일이 있는가 하면 ADT처럼 공개매수의 대상이 되는 경우도 있네요. 주식투자를 한지 햇수로 곧 3년이 되는 만큼 다양한 일을 겪게 되는 것 같습니다 :) 이번 포스팅에서는 공개매수의 의미와 기업이 공개매수를 하는 이유, 그리고 주가에 미치는 영향에 대해서 알아볼게요! 1. 공개매수의 정의 공개매수는 특정기업의 경영권이나 지배권을 획득 또는 강화하기 위해 해당 기업의 주식을 매수하기 원하는 주체가 매수..
[미국주식] ADT, 공개매수 알림이 왔다안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 조금 전 제가 정찰병으로 1주만 매수해둔 ADT가 공개매수 대상이 되었다는 메시지를 받았어요. 공개매수의 뜻을 정확하게 몰라서 혹시 유상증자를 한다는 말인가? 라고 생각했습니다. 요즘 들어 조금씩 모아가고 있던 리츠인 스토어캐피탈(STOR)이 타 기업에게 100% 인수되는 일이 있는가 하면 ADT처럼 공개매수의 대상이 되는 경우도 있네요. 주식투자를 한지 햇수로 곧 3년이 되는 만큼 다양한 일을 겪게 되는 것 같습니다 :) 이번 포스팅에서는 공개매수의 의미와 기업이 공개매수를 하는 이유, 그리고 주가에 미치는 영향에 대해서 알아볼게요! 1. 공개매수의 정의 공개매수는 특정기업의 경영권이나 지배권을 획득 또는 강화하기 위해 해당 기업의 주식을 매수하기 원하는 주체가 매수..
2022.10.11 -
안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 이번주 학회 정기회의 시간에는 1) 최저임금의 경제적 실질 2) 법인세 인하의 실효성 3) 공매도 규제의 필요에 대해 팀을 꾸려서 발표하는 시간을 가졌어요. 제가 속한 팀은 공매도 주제를 맡았고, 결론부터 말하자면 국내 공매도 시장이 개인투자자에게 불리한 '기울어진 운동장'임에도 불구하고 공매도가 허용되어야 한다고 주장했습니다. 기관과 개인에게 차등적으로 적용되는 대여기간, 담보비율 등의 문제가 있음에도 불구하고 공매도가 지닌 순기능, 예를 들어 유동성 공급과 적정가격 형성 등이 더 큰 효익을 제공하기 때문입니다. 그렇지만 국내 공매도 시장이 '기울어진 운동장'이라는 것은 부정할 수 없는 사실이기 때문에 기관에게 지나치게 관대한 국내 공매도 시장을 점검하고 제도를 개선..
[학회활동] 공매도 개념정리와 주요 쟁점(feat. 기울어진 운동장)안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 이번주 학회 정기회의 시간에는 1) 최저임금의 경제적 실질 2) 법인세 인하의 실효성 3) 공매도 규제의 필요에 대해 팀을 꾸려서 발표하는 시간을 가졌어요. 제가 속한 팀은 공매도 주제를 맡았고, 결론부터 말하자면 국내 공매도 시장이 개인투자자에게 불리한 '기울어진 운동장'임에도 불구하고 공매도가 허용되어야 한다고 주장했습니다. 기관과 개인에게 차등적으로 적용되는 대여기간, 담보비율 등의 문제가 있음에도 불구하고 공매도가 지닌 순기능, 예를 들어 유동성 공급과 적정가격 형성 등이 더 큰 효익을 제공하기 때문입니다. 그렇지만 국내 공매도 시장이 '기울어진 운동장'이라는 것은 부정할 수 없는 사실이기 때문에 기관에게 지나치게 관대한 국내 공매도 시장을 점검하고 제도를 개선..
2022.10.06 -
안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 오늘은 미국 방송사 CNBC의 대표 프로그램 매드 머니가 꼽은 경기방어주에 대해 이야기 해볼게요. 영국 신임 총리가 자국 경기부양을 위한 대규모 감세 정책을 내놓은 여파로 파운드화 가치가 사상 최저로 떨어지고 영국 국채 금리가 급등하는 등 금융시장은 크게 요동치고 있습니다. 파운드화 가치가 떨어지고 국채 금리가 급등한 까닭(시중 금리가 상승 = 채권 가격이 하락)은 감세를 통해 경제 성장을 유도하겠다는 정부의 입장과 달리 금융시장은 영국의 국가 부채가 급증(국가 신용도가 하락 -> Risk를 피하려는 채권 투자자는 보유한 채권을 투매)하고 물가 상승세가 더욱 심각해질 것이란 우려가 커졌기 때문입니다. 한편, 이렇게 영국 파운드화 가치가 역사상 최저치까지 추가락하면서 미..
[경제뉴스 스크랩] 강달러는 언제까지 지속될까, 강달러에도 끄떡없는 기업은?안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 오늘은 미국 방송사 CNBC의 대표 프로그램 매드 머니가 꼽은 경기방어주에 대해 이야기 해볼게요. 영국 신임 총리가 자국 경기부양을 위한 대규모 감세 정책을 내놓은 여파로 파운드화 가치가 사상 최저로 떨어지고 영국 국채 금리가 급등하는 등 금융시장은 크게 요동치고 있습니다. 파운드화 가치가 떨어지고 국채 금리가 급등한 까닭(시중 금리가 상승 = 채권 가격이 하락)은 감세를 통해 경제 성장을 유도하겠다는 정부의 입장과 달리 금융시장은 영국의 국가 부채가 급증(국가 신용도가 하락 -> Risk를 피하려는 채권 투자자는 보유한 채권을 투매)하고 물가 상승세가 더욱 심각해질 것이란 우려가 커졌기 때문입니다. 한편, 이렇게 영국 파운드화 가치가 역사상 최저치까지 추가락하면서 미..
2022.09.27 -
안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다. 오늘은 미국 주식시장에 상장된 고배당 리츠인 WP케어리에 대해 알아보도록 하겠습니다. 미국 주식시장과 국내 주식시장에 불어닥친 강한 한파의 영향을 거의 받지 않은 것처럼 이 리츠 기업의 주가는 꾸준히 상승하고 있습니다. 한국의 국민 기업인 삼성전자가 연일 52주 신저가를 기록하고 있는 것과는 전혀 다른 모습이죠. 인플레이션 우려, 소비자 소비 심리 악화, 기준금리 인상에 더해 여러 외부 변수로 타 섹터 기업들의 미래 이익 전망은 대부분 하향조정되고 있습니다. 하지만 부동산 투자신탁 기업은 인플레이션 상황에서도 부동산 가치 상승에 맞춰 임대료를 높게 청구할 수 있고, 꾸준한 현금흐름이 유지되는 성격으로 인해 불황과 높은 물가 상승이 겹치는 시기에도 덜 하락하는 특징이 ..
[미국주식] WP케어리, 고배당 + 인플레이션 방어주안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다. 오늘은 미국 주식시장에 상장된 고배당 리츠인 WP케어리에 대해 알아보도록 하겠습니다. 미국 주식시장과 국내 주식시장에 불어닥친 강한 한파의 영향을 거의 받지 않은 것처럼 이 리츠 기업의 주가는 꾸준히 상승하고 있습니다. 한국의 국민 기업인 삼성전자가 연일 52주 신저가를 기록하고 있는 것과는 전혀 다른 모습이죠. 인플레이션 우려, 소비자 소비 심리 악화, 기준금리 인상에 더해 여러 외부 변수로 타 섹터 기업들의 미래 이익 전망은 대부분 하향조정되고 있습니다. 하지만 부동산 투자신탁 기업은 인플레이션 상황에서도 부동산 가치 상승에 맞춰 임대료를 높게 청구할 수 있고, 꾸준한 현금흐름이 유지되는 성격으로 인해 불황과 높은 물가 상승이 겹치는 시기에도 덜 하락하는 특징이 ..
2022.04.16 -
안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다. 여전히 미국 중앙은행인 Fed의 금리인상 기조와 전쟁, 그리고 무섭게 치솟고 있는 물가 등 여러 변수가 미국의 경제와 증시를 짓누르고 있습니다. 이런 가운데 다우지수, S&P500, 나스닥의 미국 주요 3대 지수는 상승과 하락을 반복하면서도 꾸준히 올라가는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 등락의 폭이 몹시 커지고, 투자자들의 공포를 자아내는 다양한 외부 변수가 우리의 귀를 자극하고 있기 때문에 2022년은 어느 해보다 포트폴리오를 구성하기 어려운 해인 것 같습니다. 어려운 상황에서 투자자들에게 도움이 될 수 있는 종형 포트폴리오를 소개해 드리려 합니다. 테일러 투자자문그룹의 최고 투자책임자인 데이비드 리는 계속해서 종형 포트폴리오를 강조해 왔는데요, 그는 아래 사진처..
[뉴스 스크랩] 4월 포트폴리오 전략, "현금보유 늘리고 보수적으로 움직이자"안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다. 여전히 미국 중앙은행인 Fed의 금리인상 기조와 전쟁, 그리고 무섭게 치솟고 있는 물가 등 여러 변수가 미국의 경제와 증시를 짓누르고 있습니다. 이런 가운데 다우지수, S&P500, 나스닥의 미국 주요 3대 지수는 상승과 하락을 반복하면서도 꾸준히 올라가는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 등락의 폭이 몹시 커지고, 투자자들의 공포를 자아내는 다양한 외부 변수가 우리의 귀를 자극하고 있기 때문에 2022년은 어느 해보다 포트폴리오를 구성하기 어려운 해인 것 같습니다. 어려운 상황에서 투자자들에게 도움이 될 수 있는 종형 포트폴리오를 소개해 드리려 합니다. 테일러 투자자문그룹의 최고 투자책임자인 데이비드 리는 계속해서 종형 포트폴리오를 강조해 왔는데요, 그는 아래 사진처..
2022.04.13 -
안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다😄 이번 포스팅에서는 개인적으로 눈길이 가 공부 중에 있는 기업인 세일즈포스에 대해 알아보겠습니다. 1. 기업 기본 정보 세일즈포스의 설립자는 오라클 사의 임원이던 마크 베니오프이다. 1999년에 설립된 이 회사는 Saas(Software As a Service) 방식의 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공한 최초의 기업이다. 현재 기업이 CRM(고객관리) 서비스를 사용할 때 우선적으로 접하게 되는 세일즈 클라우드 시장을 장악(시장점유율 30%)하고 있다. CRM 즉, 고객과의 관계 관리란 기업이 고객과 관련된 내/외부 자료를 분석하고 통합해, 각 고객의 특성에 맞는 마케팅 활동을 계획하고 지원, 평가하는 과정을 말한다. 다시 말해, 신규 고객을 확보하고 기존 고객을 유지할 수..
[리포트] SaaS 대표주 세일즈포스, 추가 상승여력이 83%라고?안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다😄 이번 포스팅에서는 개인적으로 눈길이 가 공부 중에 있는 기업인 세일즈포스에 대해 알아보겠습니다. 1. 기업 기본 정보 세일즈포스의 설립자는 오라클 사의 임원이던 마크 베니오프이다. 1999년에 설립된 이 회사는 Saas(Software As a Service) 방식의 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공한 최초의 기업이다. 현재 기업이 CRM(고객관리) 서비스를 사용할 때 우선적으로 접하게 되는 세일즈 클라우드 시장을 장악(시장점유율 30%)하고 있다. CRM 즉, 고객과의 관계 관리란 기업이 고객과 관련된 내/외부 자료를 분석하고 통합해, 각 고객의 특성에 맞는 마케팅 활동을 계획하고 지원, 평가하는 과정을 말한다. 다시 말해, 신규 고객을 확보하고 기존 고객을 유지할 수..
2022.04.08 -
3월 3일 장 중 아프리카TV의 주가는 KRX BBIG K-뉴딜 지수에 포함된다는 소식에 힘입어 급등하였습니다. KRX BBIG K-뉴딜 지수에 포함되어 있는 네이버와 카카오를 이어 인터넷 기업으로는 세번째로 규모가 크다고 하는데요, 카카오와 네이버, 아프리카TV를 모두 편입하고 있는 TIGER 소프트웨어의 주주로서 해당 소식에 관심이 가서 알아보았습니다. KRX BBIG K-뉴딜 지수란? BBIG는 '배터리, 바이오, 인터넷, 게임'의 약자로, 해당 산업들을 대표하는 12개의 국내 기업을 선별한 것을 BBIG K-뉴딜 지수라고 합니다. BBIG K-뉴딜 지수는 2차전자와 바이오, 인터넷, 게임의 4개 분야에서 각각 상위 3개 종목을 같은 비중으로 담아 만들어지는데요, 이번 지수 변경으로 인터넷 상위 3..
[국내주식] 아프리카TV가 급등한 이유. (feat. KRX BBIG K-뉴딜 지수 알아보기)3월 3일 장 중 아프리카TV의 주가는 KRX BBIG K-뉴딜 지수에 포함된다는 소식에 힘입어 급등하였습니다. KRX BBIG K-뉴딜 지수에 포함되어 있는 네이버와 카카오를 이어 인터넷 기업으로는 세번째로 규모가 크다고 하는데요, 카카오와 네이버, 아프리카TV를 모두 편입하고 있는 TIGER 소프트웨어의 주주로서 해당 소식에 관심이 가서 알아보았습니다. KRX BBIG K-뉴딜 지수란? BBIG는 '배터리, 바이오, 인터넷, 게임'의 약자로, 해당 산업들을 대표하는 12개의 국내 기업을 선별한 것을 BBIG K-뉴딜 지수라고 합니다. BBIG K-뉴딜 지수는 2차전자와 바이오, 인터넷, 게임의 4개 분야에서 각각 상위 3개 종목을 같은 비중으로 담아 만들어지는데요, 이번 지수 변경으로 인터넷 상위 3..
2022.03.06