리포트 요약
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안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 하워드 막스(Howard Maks)는 오크트리 캐피털의 회장으로 저명한 원로 투자자 가운데 한 분입니다. 하워드 막스는 중요한 시기마다 자신의 생각을 정리하여 메모 형태로 메시지를 남기는데, 이 메모는 워렌버핏이 가장 먼저 읽고, 월스트리트의 펀드 매너지들도 참고한다는 말이 있을 만큼 그의 메모는 투자자들에게 중요한 영향력을 끼치고 있습니다. 제가 거시적인 시각에서 인사이트를 얻고 싶을 때 주로 참고하는 소스는 하워드 막스의 투자 메모, 빌 게이츠의 블로그가 있는데요, 오늘은 하워드 막스의 최신 메모 내용을 분석하는 시간을 가져보려고 합니다 !! 1. Sea Change의 뜻 22년 12월 메모의 제목은 Sea Change. 그 뜻은 완전한 변화, 급격한 태도/목표의 ..
[리포트요약] 하워드 막스 최신 메모 요약 : Sea Change(지난 40년과는 전혀 다른 시장이 온다)안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 하워드 막스(Howard Maks)는 오크트리 캐피털의 회장으로 저명한 원로 투자자 가운데 한 분입니다. 하워드 막스는 중요한 시기마다 자신의 생각을 정리하여 메모 형태로 메시지를 남기는데, 이 메모는 워렌버핏이 가장 먼저 읽고, 월스트리트의 펀드 매너지들도 참고한다는 말이 있을 만큼 그의 메모는 투자자들에게 중요한 영향력을 끼치고 있습니다. 제가 거시적인 시각에서 인사이트를 얻고 싶을 때 주로 참고하는 소스는 하워드 막스의 투자 메모, 빌 게이츠의 블로그가 있는데요, 오늘은 하워드 막스의 최신 메모 내용을 분석하는 시간을 가져보려고 합니다 !! 1. Sea Change의 뜻 22년 12월 메모의 제목은 Sea Change. 그 뜻은 완전한 변화, 급격한 태도/목표의 ..
2024.04.17 -
안녕하세요 공부하는 노아입니다. 저는 부자가 되는 것이 꿈입니다. 부자가 되어서 시간의 자유를 얻고, 좋아하는 운동과 공부를 원없이 즐기고 싶습니다. 만약 결혼을 하게 된다면 제 자녀에게도 돈에 구애받지 않고 사고하는 방법을 알려주고 싶습니다. 부자가 되기 위해서는 이미 부자가 된 이들을 연구해야 한다고 생각합니다. 매년 KB 경영연구소에서 발간하는 한국 부자 보고서를 통해 부자들은 어떤 자산을 보유하고 있고, 어떻게 부를 축적하였고, 앞으로 어떤 자산에 투자하려 하는지를 알 수 있기에 굉장히 유용한 자료입니다. 1. 2023 한국 부자 현황 금융자산 10억 & 부동산 자산 10억 이상을 보유한 부자는 전체 인구의 0.89%를 차지 45만 6천 명의 부자 중에서 45%가 서초, 강남, 송파 등 강남 3구..
[리포트 요약] 2023 한국 부자 보고서 (by KB 경영 연구소)안녕하세요 공부하는 노아입니다. 저는 부자가 되는 것이 꿈입니다. 부자가 되어서 시간의 자유를 얻고, 좋아하는 운동과 공부를 원없이 즐기고 싶습니다. 만약 결혼을 하게 된다면 제 자녀에게도 돈에 구애받지 않고 사고하는 방법을 알려주고 싶습니다. 부자가 되기 위해서는 이미 부자가 된 이들을 연구해야 한다고 생각합니다. 매년 KB 경영연구소에서 발간하는 한국 부자 보고서를 통해 부자들은 어떤 자산을 보유하고 있고, 어떻게 부를 축적하였고, 앞으로 어떤 자산에 투자하려 하는지를 알 수 있기에 굉장히 유용한 자료입니다. 1. 2023 한국 부자 현황 금융자산 10억 & 부동산 자산 10억 이상을 보유한 부자는 전체 인구의 0.89%를 차지 45만 6천 명의 부자 중에서 45%가 서초, 강남, 송파 등 강남 3구..
2024.01.28 -
안녕하세요 공부하는 노아입니다. 노아의 부자연구소란 명칭이 과하게 긴 것 같아서 이번 포스팅을 시작으로 앞으로는 공부하는 노아란 명칭으로 포스팅을 시작해보려고 해요. 제가 교환학생을 캘리포니아로 지원하는데 큰 이유였던 최고의 테크 스타트업 벤처캐피탈인 a16z가 작년 10월에 'Tech Optimist' 라는 제목으로 긴 칼럼을 작성했습니다. 파파고, 구글 바드, 챗gpt 등을 활용해 원문을 최대한 한국어로 번역해 봤지만, 내용이 워낙 방대하고 전문적인 용어가 가득 사용되어서 번역의 미숙함이 곳곳에 보이네요. 양해의 말씀을 구합니다. 다만, 전반적인 내용을 이해하는 데에는 큰 문제가 없을 것으로 보여 포스팅을 업로드합니다. 챗gpt의 힘을 빌려 해당 리포트의 내용을 요약해보자면, "더 테크노-옵티미스트 ..
[리포트 요약] Techno Optimist(기술 낙관주의자) by a16z안녕하세요 공부하는 노아입니다. 노아의 부자연구소란 명칭이 과하게 긴 것 같아서 이번 포스팅을 시작으로 앞으로는 공부하는 노아란 명칭으로 포스팅을 시작해보려고 해요. 제가 교환학생을 캘리포니아로 지원하는데 큰 이유였던 최고의 테크 스타트업 벤처캐피탈인 a16z가 작년 10월에 'Tech Optimist' 라는 제목으로 긴 칼럼을 작성했습니다. 파파고, 구글 바드, 챗gpt 등을 활용해 원문을 최대한 한국어로 번역해 봤지만, 내용이 워낙 방대하고 전문적인 용어가 가득 사용되어서 번역의 미숙함이 곳곳에 보이네요. 양해의 말씀을 구합니다. 다만, 전반적인 내용을 이해하는 데에는 큰 문제가 없을 것으로 보여 포스팅을 업로드합니다. 챗gpt의 힘을 빌려 해당 리포트의 내용을 요약해보자면, "더 테크노-옵티미스트 ..
2024.01.15 -
7/7 하나증권 자산배분 이영주 [7월 자산배분의 창(窓)] 힘을 내요 소비재 ! 1. Key Takeaways 글로벌 주요국 경제 상황은 각양각색. 미국과 일본은 경기 둔화 지연되거나 회복 기대감 형성되고 있는 반면, 상대적으로 유럽이나 중국은 경기 둔화 앞당겨질 가능성 확대. 결국 ‘소비’가 얼마나 버틸 수 있는지가 관건. 국가별 소비심리와 소매판매, 추가 소비 동력 존재 유무 확인 및 투자 포인트 점검 필요 2. 유럽, 억눌린 심리에 소매판매 둔화 유럽 소비신뢰지수, V자 개선에도 상승세 정체. 고물가로 실질 소매판매 증가율 (-) 누적. 긴축 지속과 금융 타이트닝, 초과 가계저축 감소, 주택가격 하락, 은행권 가계대출 축소 등에 소매판매 위축 확대 예상. PMI는 6월 신규주문 급락하며 ..
[스크랩] 하반기 유망 ETF (feat. 가치장정)7/7 하나증권 자산배분 이영주 [7월 자산배분의 창(窓)] 힘을 내요 소비재 ! 1. Key Takeaways 글로벌 주요국 경제 상황은 각양각색. 미국과 일본은 경기 둔화 지연되거나 회복 기대감 형성되고 있는 반면, 상대적으로 유럽이나 중국은 경기 둔화 앞당겨질 가능성 확대. 결국 ‘소비’가 얼마나 버틸 수 있는지가 관건. 국가별 소비심리와 소매판매, 추가 소비 동력 존재 유무 확인 및 투자 포인트 점검 필요 2. 유럽, 억눌린 심리에 소매판매 둔화 유럽 소비신뢰지수, V자 개선에도 상승세 정체. 고물가로 실질 소매판매 증가율 (-) 누적. 긴축 지속과 금융 타이트닝, 초과 가계저축 감소, 주택가격 하락, 은행권 가계대출 축소 등에 소매판매 위축 확대 예상. PMI는 6월 신규주문 급락하며 ..
2023.07.07 -
워렌버핏의 위상은 해가 갈수록 높아지는 것 같습니다. 2000년대 이전에는 한국의 일부 가치투자자에게만 알려져 있었지만 2020년대에 접어들며 이제는 주식투자에 관심이 없는 일반 대중도 모두 그의 이름과 버크셔 해서웨이라는 사명에 대해서는 한 번쯤 들어봤을 정도니까요. 아흔이 넘었음에도 불구하고 그의 투자 의사결정은 여전히 불가사의할 정도로 유연하고 진취적이라고 평가받습니다. 2016년부터 시작된 애플에 대한 지분투자, 브라질 최대 인터넷 은행인 누뱅크에 대한 지분투자, 그리고 인플레이션 수혜를 누리는 일본 상사와 옥시덴탈 페트롤리움에 대한 지분투자와 고조되는 중국과 대만 간의 지정학적 갈등을 우려해 재빠르게 매각한 TSMC와 중국 전기차 기업인 BYD의 지분은 왜 그가 여전히 세계 최고의 투자 GURU..
[공유] 2023년 버크셔 해서웨이 주주총회 참관기 (feat. 신영증권)워렌버핏의 위상은 해가 갈수록 높아지는 것 같습니다. 2000년대 이전에는 한국의 일부 가치투자자에게만 알려져 있었지만 2020년대에 접어들며 이제는 주식투자에 관심이 없는 일반 대중도 모두 그의 이름과 버크셔 해서웨이라는 사명에 대해서는 한 번쯤 들어봤을 정도니까요. 아흔이 넘었음에도 불구하고 그의 투자 의사결정은 여전히 불가사의할 정도로 유연하고 진취적이라고 평가받습니다. 2016년부터 시작된 애플에 대한 지분투자, 브라질 최대 인터넷 은행인 누뱅크에 대한 지분투자, 그리고 인플레이션 수혜를 누리는 일본 상사와 옥시덴탈 페트롤리움에 대한 지분투자와 고조되는 중국과 대만 간의 지정학적 갈등을 우려해 재빠르게 매각한 TSMC와 중국 전기차 기업인 BYD의 지분은 왜 그가 여전히 세계 최고의 투자 GURU..
2023.05.10 -
안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 어느새 4분기 실적이 발표되는 시즌이 다가왔네요. 모두 새해 복 많이 받으시고 투자에 있어 좋은 성과 거두시길 바라겠습니다😊 오늘은 애플과 넷플릭스, 마이크로소프트 등 주요 테크 기업들의 향후 실적 전망에 대해 분석하는 시간을 가져보려고 합니다. 먼저, Bloomberg에서 집계한 2023년 주요 빅테크 기업들의 매출액 성장률과 EPS 성장률 추정치는 각각 평균 10.8%, 12.2%입니다. 투자자들이 가장 눈여겨 봐야 할 지표는 EPS와 ROE를 꼽을 수 있습니다. 주당순이익을 유통주식 수(발행주식 수-자기주식)로 나눈 EPS는 기업이 한 주당 배분할 수 있는 배당금의 상한선이 될 뿐만 아니라 경영진이 영업, 투자, 재무 의사결정을 얼마나 효과적으로 수행하는지를 알 ..
[리포트요약] 주요 빅테크 기업 향후 실적 전망안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 어느새 4분기 실적이 발표되는 시즌이 다가왔네요. 모두 새해 복 많이 받으시고 투자에 있어 좋은 성과 거두시길 바라겠습니다😊 오늘은 애플과 넷플릭스, 마이크로소프트 등 주요 테크 기업들의 향후 실적 전망에 대해 분석하는 시간을 가져보려고 합니다. 먼저, Bloomberg에서 집계한 2023년 주요 빅테크 기업들의 매출액 성장률과 EPS 성장률 추정치는 각각 평균 10.8%, 12.2%입니다. 투자자들이 가장 눈여겨 봐야 할 지표는 EPS와 ROE를 꼽을 수 있습니다. 주당순이익을 유통주식 수(발행주식 수-자기주식)로 나눈 EPS는 기업이 한 주당 배분할 수 있는 배당금의 상한선이 될 뿐만 아니라 경영진이 영업, 투자, 재무 의사결정을 얼마나 효과적으로 수행하는지를 알 ..
2023.01.22 -
안녕하세요 노아의 부자연구소입니다 오늘은 지난 2년간 가장 뜨거운 섹터 중 하나였던 헬스케어 시장의 향후 전망에 대한 이야기를 해보려고 합니다. 우선, 글로벌 헬스케어 산업은 다양한 혁신 기술을 바탕으로 계속해서 성장하는 대표적인 성장 섹터입니다. 하지만 코로나19 바이러스의 종식 수순에 접어들며 글로벌 헬스케어 섹터의 변동성은 확대되고 있습니다. 전문가들은 이런 변동성의 확대를 헬스케어 산업의 펀더멘털 훼손(가치 하락)이 아니고 투자자들의 투자심리 악화에서 찾고 있습니다. 따라서 투자심리가 호전되고 배당주에서 성장주로 주도 종목이 바뀐다면 가장 크게 상승할 섹터를 헬스케어라고 생각하며 저는 현재 투자 포트폴리오에서 미국 헬스케어 기업에 투자하는 ETF인 XLV의 비중을 높이고 있습니다. 그럼 지금부터 ..
향후 헬스케어 시장에 대한 전망안녕하세요 노아의 부자연구소입니다 오늘은 지난 2년간 가장 뜨거운 섹터 중 하나였던 헬스케어 시장의 향후 전망에 대한 이야기를 해보려고 합니다. 우선, 글로벌 헬스케어 산업은 다양한 혁신 기술을 바탕으로 계속해서 성장하는 대표적인 성장 섹터입니다. 하지만 코로나19 바이러스의 종식 수순에 접어들며 글로벌 헬스케어 섹터의 변동성은 확대되고 있습니다. 전문가들은 이런 변동성의 확대를 헬스케어 산업의 펀더멘털 훼손(가치 하락)이 아니고 투자자들의 투자심리 악화에서 찾고 있습니다. 따라서 투자심리가 호전되고 배당주에서 성장주로 주도 종목이 바뀐다면 가장 크게 상승할 섹터를 헬스케어라고 생각하며 저는 현재 투자 포트폴리오에서 미국 헬스케어 기업에 투자하는 ETF인 XLV의 비중을 높이고 있습니다. 그럼 지금부터 ..
2022.06.02 -
안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다😄 이번 포스팅에서는 개인적으로 눈길이 가 공부 중에 있는 기업인 세일즈포스에 대해 알아보겠습니다. 1. 기업 기본 정보 세일즈포스의 설립자는 오라클 사의 임원이던 마크 베니오프이다. 1999년에 설립된 이 회사는 Saas(Software As a Service) 방식의 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공한 최초의 기업이다. 현재 기업이 CRM(고객관리) 서비스를 사용할 때 우선적으로 접하게 되는 세일즈 클라우드 시장을 장악(시장점유율 30%)하고 있다. CRM 즉, 고객과의 관계 관리란 기업이 고객과 관련된 내/외부 자료를 분석하고 통합해, 각 고객의 특성에 맞는 마케팅 활동을 계획하고 지원, 평가하는 과정을 말한다. 다시 말해, 신규 고객을 확보하고 기존 고객을 유지할 수..
[리포트] SaaS 대표주 세일즈포스, 추가 상승여력이 83%라고?안녕하세요 노아의 부자 연구소입니다😄 이번 포스팅에서는 개인적으로 눈길이 가 공부 중에 있는 기업인 세일즈포스에 대해 알아보겠습니다. 1. 기업 기본 정보 세일즈포스의 설립자는 오라클 사의 임원이던 마크 베니오프이다. 1999년에 설립된 이 회사는 Saas(Software As a Service) 방식의 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공한 최초의 기업이다. 현재 기업이 CRM(고객관리) 서비스를 사용할 때 우선적으로 접하게 되는 세일즈 클라우드 시장을 장악(시장점유율 30%)하고 있다. CRM 즉, 고객과의 관계 관리란 기업이 고객과 관련된 내/외부 자료를 분석하고 통합해, 각 고객의 특성에 맞는 마케팅 활동을 계획하고 지원, 평가하는 과정을 말한다. 다시 말해, 신규 고객을 확보하고 기존 고객을 유지할 수..
2022.04.08