[증시 리뷰] 워렌 버핏의 최신 포트폴리오 보기

안녕하세요 노아의 부자연구소입니다. 

 

애플을 제외한 기술주를 보유하지 않는 것으로 유명하던 워렌 버핏이 최근 5조원이 넘는 규모의 TSMC 주식을 취득하며 시장을 놀라게 하고 있습니다. 시장은 연초 이후 계속해서 추세가 명확하지 않은 모습을 보이면서 많은 투자자들을 괴롭게 만들고 있어요. 

 

금융자산의 가격은 하락하고 물가는  상승하는 지금과 같은 시기에 투자의 대가인 워렌 버핏이 최근 보고한 포트폴리오를 통해 투자 아이디어를 얻을 수 있을 것이라고 생각합니다. 

 

다행스럽게도 투자의 전설 워렌 버핏은 물가가 급등할 때 어떤 자산을 소유해야 하는지에 대해 많은 조언을 남겼습니다. 

 

1981년 주주들에게 보낸 편지에서 버핏은 투자자들이 인플레이션에 맞서려고 할 때 살펴봐야 할 두 가지 비즈니스 특성을 강조했습니다.

1) 쉽게 가격을 올릴 수 있는 힘

2) 과도하게 지출하지 않고도 더 많은 사업을 할 수 있는 능력입니다.

 

다음은 이러한 두 가지 비즈니스 특성을 보유한 워렌 버핏의 네 가지 종목이에요. 

 

아메리칸 익스프레스(AXP)

작년에 American Express는 Platinum 카드의 연회비를 $550에서 $695로 인상하면서 가격 결정력을 입증했습니다.

회사는 또한 인플레이션 환경에서 직접적인 이익을 얻을 수 있습니다.

 

American Express는 할인 수수료를 통해 대부분의 수익을 창출합니다. 판매자는 모든 Amex 카드 거래의 일정 비율을 청구합니다. 상품 및 서비스 가격이 상승함에 따라 회사는 더 큰 청구서를 고객에게 요구합니다.

 

사업은 현재 호황을 누리고 있습니다. 3분기에 회사의 매출은 전년 대비 24% 증가한 136억 달러를 기록했습니다.

 

American Express는 Berkshire Hathaway에서 다섯 번째로 큰 지분입니다. AXP 주식 1억 5,160만 주를 소유하고 있는 버크셔의 지분은 약 232억 달러입니다. Berkshire는 American Express 경쟁사인 Visa 및 Mastercard의 주식도 소유하고 있지만 그 비중은 훨씬 적습니다. American Express 주식은 현재 1.4%의 배당수익률을 제공합니다.

 

코카콜라(KO)

코카콜라는 경기 침체에 강한 사업의 전형적인 예입니다. 경제가 호황을 누리고 있든 어려움을 겪고 있든, 콜라 한 캔은 대부분의 사람들에게 저렴합니다. 회사의 확고한 시장 지위, 대규모 규모, Sprite, Fresca, Dasani 및 Smartwater와 같은 이름을 포함한 상징적인 브랜드 포트폴리오는 충분한 가격 결정력을 제공합니다.

 

버핏은 80년대 후반부터 포트폴리오에 코카콜라를 보유하고 있습니다. 현재 Berkshire는 약 241억 달러 상당의 회사 주식 4억 주를 소유하고 있습니다. 코카콜라 주식은 연간 2.9%의 배당수익률을 제공합니다. 

 

애플(AAPL)

소비자들은 어쨌든 Apple 제품에 돈을 쓰는 것을 좋아합니다. 올해 초 경영진은 회사의 활성 하드웨어 설치 기반이 18억 대를 넘어섰다고 밝혔습니다. 경쟁업체는 더 저렴한 기기를 제공하지만 수백만 명의 사용자는 Apple 생태계 외부에서 살기를 원하지 않습니다. 생태계는 경제적 해자 역할을 하여 회사가 막대한 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

 

Apple은 판매량 감소에 대해 너무 걱정하지 않고 글로벌 소비자 기반에 더 높은 비용을 전가할 수 있습니다. 오늘날 Apple은 Buffett의 가장 큰 상장 기업으로 시장 가치 기준으로 Berkshire 포트폴리오의 거의 40%를 차지합니다. 물론, 애플 주가의 순전한 상승은 그러한 집중의 이유 중 하나입니다. 지난 5년 동안 이 거대 기술주의 주가는 250% 이상 급등했습니다.

 

애플은 현재 0.6%의 배당수익률을 제시하고 있습니다.

 

쉐브론(CVX)

2022년 Buffett의 큰 움직임 중 하나는 Chevron의 주식을 대량 보유한 것입니다. SEC의 자료에 따르면 버크셔는 9월 30일 현재 238억 달러의 에너지 거대 기업을 소유하고 있으며 이는 2021년 말 45억 달러의 지분에서 크게 증가한 것입니다. 오늘날 Chevron은 Berkshire에서 세 번째로 큰 포트폴리오 비중을 차지하고 있습니다. 

 

그 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 석유 사업은 자본 집약적이지만 인플레이션 기간 동안 역사적으로 좋은 수익률을 기록해 왔습니다. 

 

전 세계적으로 가장 많이 거래되는 상품인 석유는 연초 대비 16% 급등했습니다. 그리고 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 공급 충격은 이러한 추세를 계속 유지할 수 있습니다. 강한 유가는 ​​석유 생산자들에게 유리합니다. 

 

Chevron의 최근 분기 수익은 전년 대비 84% 증가했습니다. 2022년에는 주가가 50% 이상 상승합니다. 이 기업은 현재 주가를 기준으로 연간 3.0%의 배당수익률을 제공하고 있습니다.