반응형 주절주절97 [주절주절] 하워드 막스, On Bubble Watch (시장의 버블을 바라보는 관점) [하워드 막스 투자 메모 번역본] 정확히 25년 전 오늘, 저는 거의 10년 동안 아무런 반응도 받지 못한 채 글을 쓰다가 독자들의 반응을 이끌어낸 첫 번째 메모를 발표했습니다. 메모의 제목은 bubble.com이었고, 기술, 인터넷, 전자상거래 주식에 관한 비이성적인 투자 행태를 다룬 내용이었습니다. 그 메모에는 두 가지 장점이 있었는데, 하나는 옳았다는 점이고 다른 하나는 빠르게 옳았다는 점입니다. 1970년대 초에 제가 처음 배운 투자 격언 중 하나는 '시대를 너무 앞서가는 것은 틀린 것과 다름없다'는 것이었습니다. 하지만 이 경우에는 제가 너무 앞서 나간 것이 아니었습니다. 이 의미 있는 기념일을 맞아 오늘날 많은 관심을 받고 있는 버블에 대해 다시 글을 쓸 기회를 갖게 되었습니다. 제가 여.. 2025. 1. 31. [주절주절] 미국 나스닥 선물 폭락 중국의 스타트업이 개발한 AI모델인 Deepseek로 인해 나스닥 선물이 폭락하고 있습니다. 나스닥100 선물은 현재 3.87% 하락하고 있는 상황입니다. 변동성 지수(VIX)는 전일 대비 40% 상승하고 있습니다. 미국의 AI 관련 빅테크(엔비디아, 메타, 아마존, 마이크로소프트, 오라클 등)의 투자자들은 deepseek의 성과를 일축하는 컨텐츠를 올리고 있지만, deepseek는 중국의 AI 기술력이 미국에 못지 않다는 것을 증명한 엄청난 사례입니다. https://youtu.be/ghltnvQmYKA?si=GcyGY_U55FQ9BEO9 미국의 거대 AI기업들(오픈AI, 메타 등)이 고성능 AI모델을 개발하는 데 수 천억원 이상의 비용을 투입한 반면 중국 항저우에 위치한 스타트업인 deeps.. 2025. 1. 27. [주절주절] UAE 국부펀드(ADIC), 한국 주식시장 첫 투자 추진 안녕하세요, 노아입니다. 아랍에미리트(UAE)의 국부펀드인 아부다비투자위원회(ADIC)가 국내 3곳의 운용사를 통해 한국 증시 투자를 추진 중이라는 소식입니다. 운용사 한 곳동 최소 1,000억 원에서 많게는 수천억 원을 투입할 계획이어서 위탁 규모가 최종적으로는 8,000-9,000억 원으로 커질 수 있다고 합니다. 국부펀드가 한국 투자에 나선 것은 2024년 한국 증시의 수익률이 주요국 43개국 중 38위를 기록하며 저가 매력이 부각되었기 때문으로 보입니다. ADIC는 24년 10월부터 KB증권 주관으로 15곳 이상의 운용사와 미팅을 진행, 쿼드자산운용, VIP자산운용, 트러스톤자산운용 등 5개 운용사를 추려냈으며 이 가운데 최종 3곳을 선정해 자금 운용을 맡기게 될 것이라 합니다. 외국인이.. 2025. 1. 20. [주절주절] 한국 경제와 주식시장의 미래는 리포트 원문: KB증권, 잃어버린 미래의 도래와 자본주의 대전환 (2025.01.06) 핵심요약잃어버린 미래가 도래하고 있습니다. 경제적 관점에서는 수출의 구조적 문제와 내수 부진의 장기화, 자본시장의 관점에서는 기업지배구조의 문제를 경험하고 있습니다. 이러한 현실을 주식시장의 용어로 표현하면, 한국은 구조적 성장주에서 '주주환원 없는 가치주'로 전환하고 있습니다. 이 같은 상황에서 투자자가 펼칠 수 있는 투자전략에는 2가지가 있습니다. 1) 기술경쟁력을 갖춘 산업의 수출과 육성, 내수 부진의 장기화 흐름 속에서 성장할 수 있는 기업2) 상법개정에 대한 내용, 금융 자본과 산업 자본의 충돌(경영권 분쟁) 속에서 지배구조가 변화하는 기업에 주목해야 합니다. 한국: 잃어버린 미래의 도래와 자본시장 위기.. 2025. 1. 18. [주절주절] 양자컴퓨터 기업의 미래는 안녕하세요 노아입니다. CES2025의 기조연설에서 엔비디아 CEO인 젠슨 황이 '양자컴퓨터 상용화까지 20년은 걸릴 것'이란 발언 직후 뉴욕증시에서 양자컴퓨터 관련 기업들의 주가가 급락했습니다. 대표적으로 리게티 컴퓨팅, 아이온큐 등의 주가가 크게 하락하였고, 아이온큐의 주가를 3배로 추종하는 레버리지 상품은 청산되기도 하였습니다. 이같은 젠슨 황의 발언과 관련해 미국 양자컴퓨팅 기업의 CEO가 정면으로 반박하는 등 치열한 논쟁이 이뤄지고 있습니다. 앨런 바라츠 디웨이브퀀텀 CEO는 CNBC 방송에 출연해 '양자컴의 상용화 시점은 20년이나 30년 후가 아니라 바로 지금'이라고 반박했습니다. 또한, '마스터카드와 일본 통신사인 NTT도코모 등의 회사가 자사 기술을 유로로 사용하고 있다'고 주장.. 2025. 1. 10. [주절주절] 기업분석 보고서 작성법 안녕하세요, 노아입니다. 리서치 대회에 출품할 보고서를 작성하는 학회원들을 피드백 해주는 과정에서 처음 보고서를 작성하는 분들이 어떤 부분을 어려워 하는지 알게 됐습니다. 2-3년 전에 제가 기업분석 보고서를 처음 작성해볼 때도 참 많은 시행착오를 겪었던 게 기억이 납니다. 처음 보고서를 작성하는 분들이 가장 어려워 하는 부분이 리서치한 자료를 기반으로 '산업분석 -> 기업분석 -> 투자포인트'를 작성한 뒤 이 내용을 재무 모델링에 어떻게 녹여낼 것인지 인 것 같습니다. 오늘은 산업분석/기업분석/투자포인트에서 설정한 분석가의 논리를 어떻게 숫자에 녹여낼 수 있는지에 대해 말씀드리겠습니다. 1. 산업분석/기업분석 : "인도 자동차 시장에서 현대차의 점유율 상승 기대됨" 이라고 주장한다면, 분석가.. 2024. 11. 26. 이전 1 2 3 4 5 ··· 17 다음 반응형
