AICPA - FAR(Advanced Accounting 개념 정리)

FAR 시험 합격 전략

---

Exam Time : 4시간 (시험 2주 전부터는 하루 4시간 이상 문제 풀 수 있도록 뇌 근육을 적응시켜야 함)

Testlet : 5개 ( MCQ 2세트, TBS 3세트)

점수 배점 : MCQ 1세트 당 각 25점  + TBS 3세트 합 50점 => 총 100점

시간 배분 : MCQ 90분(한 세트 33문제를 45분 안에 풀어야 함. 모르는 문제는 공란으로 두고, 33번까지 다 푼 뒤 시간이 남을 때 다시 건드릴 것), TBS 150분(2문제/3문제/3문제 <- 첫 두 문제에 너무 많은 시간을 사용하면 안된다)

점수 전략 : MCQ 66문제 가운데 58문제 이상 맞추기 + TBS 8문제 중 6문제 이상 맞추기

 

취약한 단원 : Lease / Deferred Tax / S of C/F / Accounting Changes / Con F/S

 

 

 

 

강의내용 복습 (중요한 내용 위주로)

 

Ch 1. Basic Concepts

---

Balance Sheet - Presentation = 자산, 부채, 자본의 각 하위 계정과목을 유동성 배열법에 맞게 잘 배치하는 것

(ex: PPE를 Current Asset으로 표시하는 것은 Wrongly presented)

 

Working Capital = Current Asset - Current Liability 

운전자본 = 유동 자본

 

B/S 항목 중에 주기적인 복습 + 문제풀이 필요한 계정과목 : 

Cash&Cash Equivalent = 은행계정조정표(Bank Reconcilation)

AR = Allowance의 설정, 제거, Recovery + Factoring 회계처리

Inventory = 원가흐름의 가정(FIFO, LIFO, Avg, Retail, Gross Profit, Money~LIFO), FOB Shipping Point VS FOB Destination, Consignment Sale, LCM(Valuation)

PPE = Depreciation Exp 계산, Impairment 회계처리, CIP(이자비용의 자본화)

Intangible Asset : Goodwill(M&A 시 Goodwill 가치 계산, Impairment 회계처리), R&D Expense(US GAAP은 전액 비용처리), 내부 개발 I.A Capitalize 언제, 얼마나 하는지

Lease = Finance Lease VS Operating Lease 회계처리

Short term debt = Bank Overdraft(당좌차월)

Bond Payable = DIscount, Premium 발행한 채권의 회계처리(Amortization Table 작성하는 법), CB, BW 회계처리

 

Equity = Paid in Capital(납입자본 : Capital Stock + APIC <- 주식발행초과금) + R/E + AOCI

 

 

Income Statement - Recognition = 수익/비용을 발생주의에 맞게 인식하는 것 

(수익 인식 시점 : Earned & Realized <- 수행의무를 이행했을 때,  비용 인식 시점 : 수익이 발생했을 때 <- Matching)

 

Book Keeping(=Journal Entry) : 회계상의 거래를 장부에 기록하고, 계산하여 정리하는 방법 

회계는 단식부기가 아닌 복식부기(Debit/Credit)를 사용하기 때문에 거래의 원인과 결과를 정확히 나타낸다. 

 

Ex) 현금 100 / 부채 100 <- 현금 100이 들어온 이유 = 대출

 

수익이 발생한 시점에 관련된 비용을 모두 인식하는 이유 : 배당 가능한 이익을 정확하게 계산하기 위해서. 

 

만약, 수익 100원에 관련된 비용이 30원인데, 20원만을 인식하고 당기순이익 80원을 차기에 모두 배당금으로 지급한 뒤에, 지불해야 할 비용이 사실은 30원이었다는 것을 알게 된다면, 회사는 큰 유동성 위기에 처할 수 있다. 따라서 관련 비용(미래에 발생할 것으로 추정되는 비용의 경우에도)을 GAAP에서는 모두 수익 발생 시점에 같이 인식할 것을 요구한다. 

 

 

Income Statement 작성 방법

1. Single Statement(Sales Revenue~Comprehensive Income)

2. Two Statement(Sales Revenue~Net Income, Net Income~Comprehensvie Income)

 

<Two Statement 방식으로 작성된 손익계산서>

 

Net Sales

(COGS)

Gross Profit

(S&A Expense)

Operating Income

Other Revenues/Gains

(Other Expenses/losses)

CBT(Pretax Financial Income)

Provision for income taxes(tax Payable. 차기 4월 15일까지 국세청에 납부해야 할 법인세 비용을 당기 말에 비용으로 미리 계상)

Income from continuing operations(계속사업손익. 중단사업손익이 없다면, 사실상 당기순이익과 같은 금액이 보고)

Discontinued operations(Net Of Tax)

Net Income

 

Net Income

Other Comprehensive Income(기타포괄손익 = 미실현 손익)

Comprehensive Income(포괄손익)

 

 

Revenue/Expense, Gain/Loss를 구분하는 기준 : 반복적으로 발생하는지, 일시적으로 발생하는지

 

Ex) 정기적으로 이자비용을 지불 -> Interest Expense

공장 화재로 인한 재고자산 손실 -> Loss(일시적 비용)

 

주의할 점 : 주주와의 거래는 수익과 비용을 인식하지 않는다. 

 

 

Ch 2. Deferred Taxes ( 이연법인세)

(Becker F6-110~181)

(교재 ex 4, 5, 6, , 7, 8, 11 / pg. 42)

---

TBS 출제 유형 :

1. Tax Reconcilation

2. Asset/Liability Method (기말 DTA/DTL -> 변화량 만큼을 이연법인세 or Tax Benefit으로 인식)

 

Tax Reconcilation(세무조정) : Pretax Financial Income -> Taxable Income(과세소득)으로 변환하는 것

 

세무조정의 핵심 : 발생주의에 의해 인식한 세전 이익을 실현주의(=현금주의)로 인식한 과세 소득으로 변환하는 것. 

실현주의 : 수익과 비용이 실제로 발생한 시점 즉, 현금을 수령했거나 지급한 시점에 수익과 비용을 인식한다. 

발생주의 : 현금의 수령 또는 지급 여부와 관계없이, 수익이 발생한 시점에 수익을 인식하고, 수익이 발생한 시점에 관련된 모든 비용을 인식한다. 

 

Pretax Financial Income = Revenue - Expense

Taxable Income = Taxable amount(익금) - Deductable amount(손금)

 

<Tax Reconcilation>

Pretax Income

+

-

+ - 세무조정 한 금액 중 Temporary Difference * 미래 세율한 금액 = (B)

------------------------------------------------------------------

Taxable Income 

* Tax Rate

-----------------------------------------------------

Current Tax Expense(A)

Deferred Tax(B)

(A) + (B) = Total Tax Expense = 손익계산서 상의 Provision For income Taxes(법인세 비용)

Pretax Income - (A+B) = 손익계산서 상의 Net Income

 

Effective Tax Rate = Total Tax Expense / Pretax Income

유효세율과 명목세율을 다르게 만드는 요인 : Permanent Difference

 

Permanent Difference가 없고, Temporary Difference(DTA or DTL)만 존재할 경우, DTA or DTL이 Net Income에 미치는 영향은 동일. 즉, 세법이 GAAP에 의해 인식한 Net Income에 영향을 주지 않는다. 

 

If, DTA만 존재 : Taxable Income 증가 -> Current Tax Expense 증가하지만, Tax Benefit도 증가

If, DTL만 존재 : Taxable Income rkath -> Current Tax Expense 감소하지만, Deferred Tax Expense가 증가하면서 두 상황 간의 Net Income은 동일한 금액으로 측정

 

회계이익과 과세소득의 차이가 발생하는 원인 

1) 조세정책적 목적
2) 손익인식기준의 차이 <- 실현주의 VS 발생주의

3) 자산/부채 평가방법의 차이

 

 

If, 세전이익은 100이고 과세소득이 80이라면 둘 간의 차이는 20. 

Difference 20에는 영구적 차이와 일시적 차이가 존재. 일시적 차이는 손익인식기준의 차이와 자산부채 평가방법의 차이에 의해 발생. 즉, GAAP에서는 수익으로 인식한 거래가, 세법에서는 아직 실현되지 않았기 때문에 수익으로 인식하지 않은 Case 등이 존재. 

 

따라서 Permanent Difference와 Temporary Difference를 분리해서, 일시적 차이 가운데 미래에 Taxable Amount(불공제)가 될 금액과 Deductable Amount(공제)가 될 거래를 분석하여, 미래 세율을 곱하여 당기에 이연 법인세 부채 or 이연 법인세 자산을 인식해야 한다. 

 

GAAP : Matching Principle에 의해서, 차기 4월 15일에 납부해야 할 당기 수익에 대한 법인세 + 차기 이후의 미래에 납부해야 할 법인세까지 당기에 비용으로 인식한다.

 

Current Tax Expense XX / Current Tax Payable XX (Current Liabilty)

Deferred Tax Expense XX / Deferred Tax payable (Non-Current Liability)

 

기업 입장에서는 Current Tax Payable보다 Deferred Tax Payable이 잡히는 게 좋다. 차기 이후에 납부해야 할 세금이 많을수록 현금 유동성이 개선되기 때문이다.

 

Current Tax Payable이 많을수록 운전자본(C.A-C.L)은 감소한다. 

 

 

Permanent Difference는 미래의 세전이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래이므로, 이연법인세(B)를 구하는 데 전혀 관련이 없다. 

 

Permanenet Difference에 해당하는 여섯 가지 항목을 암기해야 한다. 

 

1) Interest on State and municipal Bond : 주 정부 채권의 이자 소득 공제

2) Life insurance proceeds when the corporation is the beneficiary : 수익자가 회사인 생명 보험금 

3) Dividend received deduction (DRD) : 법인세비용 이중과세를 피하기 위해 지분율에 따른 세액공제

 

4) Life Insurance premium expense when the corporation is the beneficiary : 수익자가 회사인 생명보험료

5) Nondeductible Portion of meal and entertainment expense : 사업과 관련 없는 접대비

6) Payment of penalty or fine : 벌금

 

정리하면, 1~3번은 비과세 수익(GAAP에서는 수익으로 인식하지만, 과세소득에선 공제해주기 때문에 수익으로 인식 X)

4~6번은 불공제 비용(GAAP에서는 비용으로 인식하지만, 과세소득에서는 비용으로 인정 X)

 

일시적 차이(차기 이후에 Reverse될) :

1) 올해 Taxable -> 미래 Deductable = DTA (미래에 실제로 비용이 실현되었을 때 손금으로 인정)

2) 올해 Deductable -> 미래에 Taxable = DTL

(올해는 과세소득을 줄여줘서, 당기 법인세 비용을 감소시켜주지만, 미래에 실제 수익이 실현되는 시점에서는 법인세 비용의 증가를 가져올 거래)

 

DTA :미래 법인세 비용을 줄여주기 때문에 Future Economic Benefit이란 자산의 정의를 충족

DTL : 미래 법인세 비용을 증가시키기 때문에 Future 경제적 자원의 Sacrifice라는 부채의 정의를 충족

 

일시적 차이의 유형

DTL : Installment Sales(할부판매), Depreciation & Amortization Expense

DTA : Cash Received in advance for rent or royalty (선수수익, 특히 선수임대료), Bad Debt, Warranty, S/O Expense 등 추정하여 인식한 비용 및 우발부채

 

 

대손충당금 Recovery -> Cash xx / Allowance xx 분개 하는 이유

1. AR xx / Allowance xx

2. Cash xx / AR xx 

----------------------------------

= Cash / Allowance 

 

Allowance(AR의 Contra account)를 Recovery 시점에 + 회계처리 -> 기말에 Aging Method를 통해 쌓아둘 대손충당금을 계산하는 과정에서 그 만큼 대손상각비를 적게 계상할 수 있기 때문.

(판매비 및 관리비 감소 -> 영업이익 증가 하는 효과)

 

 

Asset & Liability Method (자산부채법)

Deferred Tax Exp or Deferred Tax Benefit : △DTA/DTL 

△ = 기말 BS 금액(누적) - 기초 BS 금액

기말 BS 금액 = 누적 금액 * 세율 

즉, 당기 이연법인세 = 누적된 TD*미래 Enacted 세율 - 기초 DTA/DTL

 

 

DTA의 Valuation Allowance 

: 기말 시점에 미래에 충분한 과세소득(Taxable Income)이 발생할 가능성이 높지 않다고 판단 -> DTA 장부금액 간접적으로 감액한다. 

(Asset : Future Economic Benefit, 쌓아둔 DTA에서 경제적 효익 누릴 수 없다면, 자산의 정의 충족 X)

 

Negative evidence : Deferred Tax Exp xx / Valuation Allowance xx

 

Positive evidence : Valuation Allowance xx / Deferred Tax Exp xx or Tax Benefit xx

 

 

Net Operating Loss (이월결손금 = DTA)

NOL : 과세소득(Taxable Income)이 손실인 상황, Current Tax Exp 발생 X

미국 법인세법 : NOL을 무기한 이월공제 해준다.

NOL Carryforward(결손금 이월공제) = DTA

 

 

 

Ch 3. Stockholders' equity

(교재 P. 81, 82, Ex 10, Ex 11, 15, 16)

(Becker F7-1~11,  14~20, 23~31, 33, 36~40, 43~74, 92, 93, 97, 114~117)

(Becker 2 F7-M1-01)

---

TBS :

1. 자본변동표 작성

2. Treasury Stock의 회계처리 (Cost Method / Par Value Method)

 

Outstanding Shares : Issued - Treasury stock

 

Treasury Stock 정의 : 주주의 권리가 없어 자산의 정의를 충족하지 못하므로 BS에 자본의 차감 항목으로

+ 주주와의 거래이므로 처분손익은 I/S에 보고 X(G : APIC-TS, L : APIC-TS 줄이고, APIC-TS 초과분은 RE 감소)

 

 

TS Cost Method (Equity 5번 항목)

: 자기주식의 취득 목적을 매각으로 가정하여 회계처리. 자기주식의 금액을 취득원가로 기록

 

 

취득 : TS xx (FV) / Cash xx

 

매각(Gain) : Cash xx / TS xx                                    APIC-TS xx 

 

매각(Loss) : Cash xx. / TS xx                   APIC-TS xx                    RE xx

 

소각(Gain) ; CS xx / TS xx                    APIC-CS xx / APIC-TS xx

 

소각(Loss) : CS xx / TS xx                   APIC-CS xx                    APIC-TS xx                    RE xx

 

TS Par Value Method (Equity 1번 Common Stock에 해당)

: 자기주식의 취득목적을 소각으로 가정하여 회계처리(취득 시점에 소각을 가정하고 회계처리). 자기주식의 금액을 주식의 액면가로 기록, common stock의 차감항목으로 표시

 

취득(Gain) : TS xx(Par) / Cash xx                    APIC-CS xx / APIC-TS xx=발행가액 보다 낮은 가격에 매수한 뒤 바로 주식을 찢었다고 가정 -> 초과금액은 주주가 회사에 추가로 출자한 것으로 간주

 

취득(Loss) : TS xx(Par) / Cash xx                   APIC-CS xx                   RE xx(Plug)= 발행가액 보다 높은 금액에 매수한 뒤 바로 주식을 찢었다고 가정 -> 회사 입장에선 주주에게 배당을 준 것으로 간주 매각 : Cash xx / TS xx(Par)                         APIC-CS xx(Plug)   =Bond의 매입 후 매각 회계처리와 유사. Bond Payabl을 Repurchase -> Bond Payable xx / Cash xx                                                  Premium xxBond Payable 매각 -> Cash xx / Bond Payable xx                                                   Premium xx                                           (매각 시점의 유효이자율로 이자와 원금을 할인한 금액 중 액면금액을 초과하는 금액)소각 : Common Stock xx / TS xx(Par)

 

 

 

Common Stock  Case1) 유상증자Cash xx / C/S xx                APIC-CS xx

 

2) 신주발행비 회계처리 : APIC를 줄여준다Cash 980 / C/S 300                      APIC-CS 680 (주식발행비 20을 뺀 금액을 증권사로부터 수취)

 

Bond Payable 발행 : Cash 9,750 /. Bond Payable 10,000                                 Discount 250(사채발행비는 Discount에는 가산, Premium에선 차감한다)

 

3) 현물출자 : determinable FV: 주식발행의 대가로 현금이 아닌 재화나 용역을 받은 Case

 

PPE xx / C/S xx                           Exp xx / C/S xx              APIC-CS xx                                 APIC-CS xx

 

(현물배당과 헷갈리지 않기. 현물배당은 현금이 아닌 자산으로 배당금을 지급하는 것)

 

 

4) 주식청약 : Common Stock-Subscriped : 계약 +, 발행 (-), Subscription Receivable : APIC의 차감계정Subscription---------------------Cash 50,000 / C/S-Subscriped 200,000Subscription Receivable 250,000 / APIC-CS 100,000(Plug)

 

Stock Issue------------------C/S-Subscriped 200,000 / C/S 200,000Cash 250,000 / Suscription Receivable 250,000

 

 

Preferred Stock Types

1) 누적적 우선주

: 특정년도의 배당금이 우선주 배당률에 미달하는 경우, 그 부족액을 dividends in arrears(연체배당)이라고 한다. 연체배당을 후년도의 NI에서 우선배당 받을 수 있는 주식이 누적적 우선주이며, 우선주를 발행한 기업은 연체배당을 반드시 주석에 공시해야 한다

배당 분배 순서 : 1. 연체배당 2. 우선주 당기 배당금 3. 잔여이익은 보통주 주주에게 

 

2) 참가적 우선주

: 우선주 배당률만큼 배당금을 수취한 뒤, 동일률의 배당을 보통주에 지급하고 남은 잔여여익에 대해 보통주 주주와의 자본금 비율로 나눠 가질 수 있는 우선주

배당 분배 순서 : 1. 우선주 배당금 2. 보통주 배당금(우선주와 동일 배당률) 3. 잔여이익 배분(자본금 비율로)

 

3) Callable P/S : 중도상환권이 Issuer에게 있는 우선주 -> 자본으로 보고

 

4) Redeemable P/S : 중도상환권이 Investor에게 있는 우선주 -> 부채로 보고

 

Convertible P/S : 발행자의 보통주로 교환할 수 있는 권리를 가지는 우선주 -> 자본으로 보고 (BV Method)

BV Method : No gain or Losses 

발행 : Cash 110 / P/S 100

                             APIC-PS 10

 

전환 : P/S 100 / C/S 

         APIC-PS 10 / APIC-CS 

(C/S은 Par Value로, APIC-CS는 C/S와의 합이 110이 되는 금액으로 Plug in)

 

 

Lump-Sum Sale : Issuer가 두 개 이상의 증권을 동시에 발행하는 경우(수수료 절감을 목적으로)1) Propotional Method (Relative FV Method): 각 증권의 공정가치가 명확한 경우, 공정가치의 비율에 비례하여 발행가액을 배분

 

2) Incremental Method: 한 증권의 공정가치만 명확한 경우, 한 증권의 공정가치만큼 발행가액을 배분한 후 남은 금액으로 다른 증권의 발행가액을 결정 (어쩔 수 없으니까 ㅜㅜ)

 

 

증자와 감자

증자 : Common Stock 증가

감자 : Common Stock 감소

유상증자/무상증자 : 자본금 증가의 결과로 자산이 증가 -> 유상증자, 자본 내에서의 계정 대체 -> 무상증자

유상감자/무상감자 : 자본금 감소의 결과로 자산이 감소 -> 유상감자, 자본 내에서의 계정 대체 -> 무상감자

 

무상감자 : Common Stock xx / RE xx   <- 상법에서 허용 X (자본금을 전부 배당으로 가져갈 수 있기 때문)

 

 

<Retained Earnings>

배당금의 지급은 주주와의 거래이기 때문에 비용으로 인식하지 않고 이익잉여금을 직접 차감. 

하지만 이자비용은 채권자와의 거래이기 때문에 비용으로 인식해 이익잉여금을 간접 차감(NI 줄이는 방식으로)

 

배당금의 종류 

1) Cash Dividend

Declare Date : RE xx / Dividend Payable(C.L) xx

Record Date : No entry

Payment Date : Dividend Payable xx / Cash xx

 

2) Property Dividend : 현물배당 

현물배당은 회사가 보유하고 있는 현금이 아닌 자산(PPE, Investment 등)으로 배당금을 주는 것.

Declare Date에 자산의 공정가치로 RE 줄이고, FV와 BV 차이는 G/L 인식

--------------------------

Declare Date

Land 20,000 / Gain 20,000

RE 80,000 / Dividend Payable 80,000

--------------------------

Record Date

No entry

--------------------------

Payment Date

Dividend Payable 80,000 / Land 80,000

 

(현물출자와 헷갈리지 않기. 현물출자 : 주식 발행의 대가로 현금이 아닌 재화 or 용역을 수취하는)

 

3) Scrip Dividend : 어음배당

: 회사가 보유하고 있는 현금이 부족한 경우 어음을 발행하여 배당을 지급. 이자는 채권자와의 거래 -> 비용 처리

만기에 배당 원금과 이자를 함께 지급

---------------------------

Declare Date (5/1/x1)

RE 1,920,000 / Notes Payable 1,920,000

---------------------------

12/31/x1

Interest Exp 128,000 / Interest Payable 128,000

 

(이자비용 기말에 인식하는 이유 : Matching, Accrual Basis로 회계처리)

---------------------------

Payment Date (5/1/x2)

Notes Payable 1,920,000 / Cash 1,920,000

Int Payable 128,000 / Cash 192,000

Int Exp 64,000

 

4) Liquidating Dividend : 청산배당

RE < Dividend -> 초과분 = 청산배당. 청산배당은 이익배당이 아닌 투자금액의 회수로 보고 APIC를 차감

 

RE 900 / Dividend Payable 1,200

APIC-CS 300 (청산배당)

 

배당 -> RE 감소 / 청산배당 -> RE에 No effect

 

5) Stock Dividend : 주식배당 (=무상증자)

주식배당은 회사가 주식을 발행해서 배당을 주는 것

 

-Small(기존 주식수량의 20~25% 미만) 

Declare 시점의 주식의 공정자치를 적용하여 이익잉여금을 줄인다. 

RE xx(FV) / Common Stock xx

                     APIC-CS xx 

 

-Large(기존 주식수량의 20~25% 이상) 

주식의 액면금액을 적용하여 이익잉여금을 줄인다

RE xx(Par) / Common Stock xx

 

Large Stock Dividend : 시장가치가 아닌 액면금액으로 이익잉여금을 줄이는 이유 :

주식이 높은 가격에 거래되는 기업 (Ex. 구글, LG생활건강 등)이 기존 주식수량의 25%를 발행하려 한다면, 이익잉여금 감소하는 수준이 너무 클 것이기 때문에 기업들에게 주식배당을 허용하기 위해 예외적으로 허용해주는 것. 

 

중요한 주식 거래

 

1) Stock Split : 액면분할

                                               Before                   After

                                              --------             ---------

C/S                                         $100                     $100 ($50*2)

n                                                 1                           2                           

Par Value Per Share.            $100                       $50

EPS                                                                         1/2

 

2) Reverse stock Split : 주식 병합

여러 개의 주식을 하나의 주식으로 합치는 것으로, 유통주식 수를 감소하고 주당가격을 높이는 효과가 있다. 

 

                                               Before                   After

                                              --------             ---------

C/S                                         $50                $100 ($50*2)

n                                                 2                         1                       

Par Value Per Share.            $50                       $100

EPS                                                                         *2

 

 

 

Appropriations of retained earnings(이익잉여금의 적립)

이익잉여금을 제한해야 했던 원인이 해결되면, 적립했던 App RE 전액을 Reverese 한다!

 

Reasons of Appropriations of RE

1) Law

Treasury Stock 취득 -> 취득 금액만큼 Unapp RE을 App RE로 설정

TS 손실 보고 매각 : 1) APIC-TS 줄이고 2) RE 줄이는데, TS 최대 손실 = 취득금액만큼. IF, RE에 제약을 안 걸고 전액 다 배당으로 지급했다면, 이전에 인식한 APIC-TS가 없는 상황에서 자기주식 처분손실을 인식할 수 있는 계정이 없어지기 때문에 자기주식 처분손실을 대비하여 자기주식 취득금액만큼 RE에 제약을 걸어준다. 

 

2) Contract with Creditor

감채기금(Bond Sinking Fund)이 없는 경우, 채권자가 배당의 제약을 요구

 

3) Voluntary 

 

--------------------------------------

Journal Entry

RE-Unapp xx / RE-App xx

 

If, 제약의 원인이 해결되면, 기존에 잡아두었던 App RE를 100% Reverse 한다. 

RE-App xx / RE-Unapp xx

 

 

 

 

Ch 4. EPS

(Becker F7-58, 92, 93, 97, 99, 100, 103, 104, 109, 110, 111, 114~117, 118, 120)

(교재 Ex 1, 4, 5, 6, 7, 8)

---

 

TBS : 

1. EPS

2. DEPS (DEPS < BEPS)